+
استراتيجية انتشار تقويم الخيارات تقويم انتشار الخيارات الاستراتيجية هي إحدى الطرق التي خيارات محنك يمكن للتجار الاستفادة من المحتمل أن التوقعات لسهم معين لديهم مستويات مختلفة من التقلب في نقاط مختلفة في الوقت المناسب. ما هو انتشار التقويم؟ A انتشار تقويم عادة ما ينطوي على شراء وبيع نفس النوع من الخيار (المكالمات أو يضع) لنفس الضمان الأساسي في نفس السعر الإضراب، ولكن في تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. ويعرف هذا النوع من الاستراتيجية أيضا كوقت أو انتشار الأفقي نظرا لاختلاف تواريخ الاستحقاق. A انتشار تقويم طويل نموذجي ينطوي على شراء خيار على المدى الطويل وبيع خيار قصيرة الأجل التي هي من نفس النوع والسعر ممارسة الرياضة. على سبيل المثال سيكون شراء خيار الشراء 40 XYZ مع تاريخ انتهاء الصلاحية من ديسمبر 2017 وبيع في وقت واحد خيار الشراء 40 XYZ مع تاريخ انتهاء الصلاحية من ديسمبر عام 2014. هذا هو موقف الخصم: انت لا تدفع في البداية للتجارة. التقويم ينتشر هي لذوي الخبرة والتجار المعرفة من الناحية التقنية، ويوفر انتشار تقويم الفرصة للتداول تحرف التذبذب الأفقي (مستويات مختلفة من التقلب عند نقطتين في الوقت المناسب) والاستفادة من سرعة معدل ثيتا (تسوس الوقت)، في الوقت الذي تحد أيضا التعرض للدلتا (حساسية سعر الخيار إلى الأصول الكامنة). الانحراف الأفقي هو اختلاف في مستويات التقلب الضمني بين تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. الهدف من استراتيجية انتشار التقويم هو للاستفادة من فروق المتوقع في التقلب والوقت الاضمحلال، مع التقليل من تأثير الحركات في الضمان الأساسي. هدف لانتشار تقويم الدعوة طويلة هو للسهم الأساسي لتنخفض باطراد على مدى فترة قصيرة ثم تتحرك أعلى أثناء حياة الخيار على المدى الطويل، ولكي يكون هناك زيادة في تقلب ضمني (IV). IV هو تقدير من تقلب الورقة المالية. انتشار التقويم المرشحين يمكنك استخدام بعض الأدوات المتوفرة على الإخلاص للبحث عن فرص انتشار التقويم. على سبيل المثال، إذا قمت بتحديد "IV 30> HV 30" كمعيار، الفحص سوف ننظر لمستويات مرتفعة IV قريبة التقلبات التاريخية (HV) المستويات. هذه الشاشة معينة قد تشير إلى أن بعض الخيارات هي "مكلفة". في منتصف اكتوبر تشرين الاول عام 2013، كان من نتائج هذا المسح الوحش المشروبات مؤسسة (MNST)، الذي كان يتداول على 57،58 $ في ذلك الوقت، مع تقرير الارباح يعود قريبا. وبناء على هذا المسح، كنت قد باعت 52.50 وضع نوفمبر 2013 عن 0،70 $ واشترى يناير 2015 52.5 ضعت ل$ 6.45 بتكلفة إجمالية قدرها 575 $. كان مستوى الرابع من وضع نوفمبر 43.16٪، مع فيغا من 0.0413، في حين يعكس وضع يناير 2015 المستوى الرابع من 35.55٪، مع فيغا من 0.2324. فيغا يقيس حساسية سعر الخيار من أجل تغيير معين في التقلب الضمني. مع اقتراب تقرير الأرباح، كان مستوى الرابع من الشهر الأمامي فوق IV العادي في الترقب. سنة واحدة الرسم البياني تقلب ضمني المصدر: الإخلاص. الصورة هي لأغراض التوضيح فقط. بعد الأرباح، فإنه لن يكون غير عادي للIV لتطبيع إلى مستوى مماثل كما ان من "المحطة" لفترة طويلة (ويشار كل جانب من انتشار على أنه الساق)، والتي ستكون في خط مع مستويات تاريخية. وهذا التغيير IV تخفيض القيمة النظرية للخيارات بنسبة 0.31 $ للعقد الواحد. عادة، فإن مستويات العقد الرابع على المدى الطويل هي أقل حساسية لتحركات الأسعار في الضمان الأساسي على المدى القصير. ثيتا يعمل أيضا لصالح انتشار التقويم. ثيتا يقيس تأثير ذلك الوقت لخفض ديه على الخيار وهي تقترب انتهاء الصلاحية. وكما هو معروف هذا العامل كما تسوس الوقت. يظهر ثيتا لعقود نوفمبر في الرسم البياني أدناه أن القيمة النظرية للخيار يجري تخفيض 0.0374 مع كل يوم يمر. ويقارن هذا مع عقد يناير 2015، مما يدل على أن قيمة النظرية سيتم تخفيض 0.0093 في اليوم الواحد. حقيقة أن عقد قصير الأجل يتحلل بسرعة أكبر فوائد هذه الاستراتيجية. الربح / الخسارة انهيار الرسم البياني الربح / الخسارة من انتشار تقويم يبين أنه عندما يزيد سعر السهم، وهذا النوع من التجارة يعاني. حركة كبيرة في أي من الاتجاهين خلال فترة قصيرة قد يكون مكلفا بسبب الطريقة غاما العالي (معدل التغير، أو حساسية، إلى تغير الأسعار في الضمان الأساسي لدلتا) يؤثر على عقود قصيرة الأجل. هناك مخاطر أخرى على هذا الموقف هو المهمة في وقت مبكر عند بيع عقود قصيرة الأجل (وخاصة مع المكالمات)، حيث تاريخ انتهاء الصلاحية يلي تاريخ بدون أرباح. إذا كان هذا هو الحال، واحتمال احالة يزيد بشكل ملحوظ. في حالة حدوث الاحالة قبل التاريخ بدون أرباح، فإن العميل مدينا للتوزيعات الأرباح لأن الحساب هو الآن أسهم قصيرة، ما لم يتم عقد أسهم الضمان الأساسي بالفعل في الحساب. احالة أوائل يتغير أيضا استراتيجية من انتشار التقويم إلى طرح طويلة الاصطناعية إذا لم تقم بذلك بالفعل أسهم الخاصة، لأنك قصيرة وطويلة الأسهم مكالمة، وهي نظرة مختلفة جدا. إدارة انتشار التقويم وأظهرت الربح والخسارة آلة حاسبة عند هذه التجارة افتراضية أن نقطة التعادل كانت 48.14 و 58.95 لانقضاء نوفمبر. عند وضع انتشار تقويم، ومراقبة الأسعار الأمن ومستويات دلتا يمكن أن يكون محوريا لتحقيق النجاح. يمكنك القيام بذلك عن طريق وضع تنبيهات في Active التاجر برو ® أو على الإخلاص. الربح / الخسارة الرسم البياني لانتشار تقويم الدعوة طويلة