+
استراتيجية الاستثمار ارين بافيت نشرت في 8 أكتوبر 2012 من قبل JT & الثور؛ 16 تعليقات الجميع تقريبا - مستثمر أو لا - يعرف اسم وارن بافيت. تعرف على أفضل مستثمر في كل العصور، وانه اسما مألوفا وثاني أغنى شخص في العالم. حقق بافيت نجاح لا يصدق كمستثمر. ويمكن للمستثمرين العاديين نشر الاستراتيجيات ذاتها التي وارن بافيت اليوم للعثور على نفس النجاح؟ بافيت السنوات المبكرة: إن بافيت معظمهم لا يعرفون وكانت أفضل سنوات ارين بافيت السنوات الأولى له عندما تمكن كمية صغيرة فقط من رأس المال الاستثماري. لقد كانت أولى استثماراته بين الأقل يذكر له. بعد ذلك، كما شريكه تشارلي مونجر في كثير من الأحيان النكات، واستراتيجيته لشراء الشركات، وإزالة النقدية من الشركة، ومن ثم رفع الأسعار. كان من الصعب جدا، لكنه كان فعالا. عندما بافيت لا يمكن أن تملك الشركة بأكملها، وقال انه في كثير من الأحيان شراء حصص كبيرة للحصول على مقاعد مجلس الإدارة له ومستثمرين آخرين. القدرة بافيت للتأثير على سياسة الشركة مما لا شك فيه تضاف إلى بلده العائدات الإجمالية. في عدة مناسبات، وقال انه اشترى أسهم الشركات التي تباع بأسعار أقل من صافي أصولها الحالية. في الواقع، انه اشترى الشركات لأقل من المال مما كانت عليه في سجلات النقدية - كان العمل الحر. أن أداء بافيت في وقت مبكر الطبيعي أن يكون الأكثر صعوبة في تكرار. أولا، فإنه يتطلب قدرا كبيرا من المال - ما يكفي لشراء حصة كبيرة بما يكفي ليكون لها تأثير على عملية صنع القرارات في الشركات. ثانيا، فإنه يتطلب الثقة. عند نقطة واحدة، وهي شركة واحدة، سانبورن خريطة الشركة، شكلت 35٪ من المجمع الاستثماري شراكة بلاده. في محفظته الخاصة، وكان بافيت أكثر عدوانية. واعترف في وقت لاحق في الحياة التي في نقطة واحدة لديه 75٪ من ثروته الصافية كامل استثمرت في GEICO، ثم شركة التأمين للتداول العام. أن عدد قليل من المستثمرين تتسامح مع هذا النوع من تركيز الاستثمار. بافيت بجهد تكرار أخلاقيات العمل بافيت قد يكون الجزء الأكثر صعوبة في تكرار نجاحه المبكر. كان هذا في الأيام التي سبقت أجهزة الكمبيوتر، عندما كان "فحص الأوراق المالية" أكثر قليلا من القراءة من خلال التقرير السنوي بعد التقرير السنوي. حتى يومنا هذا، بافيت هو معروف جيدا لبلده الشهيرة المشورة فحص الأوراق المالية والتي هي ل"نبدأ باسم" وأن أفضل طريقة لقراءة تقرير سنوي هو من "الجبهة إلى الوراء". هوسه مع الأسواق توترت العلاقات الشخصية، وانتهت تقريبا زواجه. وتناثرت حسابات الأيام الأولى له كمستثمر مع إشارات إلى بحثه المستمر - القراءة شيء ولكن التقارير السنوية من الفجر حتى الغسق. في سنوات لاحقة: وبافيت نعرفها بعد سنوات من الاستثمار النجاح وأداء لا يصدق، وكان بافيت الغنية بشكل استثنائي. كما انه تمكن من كمية كبيرة جدا من رأس المال الاستثماري. وكانت الشركات الصغيرة التي جعلته الأثرياء لم تعد استثمارات جيدة - أنه ببساطة لا يمكن نشر يكفي من رأس المال في كل شركة لجعله يستحق وقته. لذلك انتقل بافيت إلى نوع "جديد" من استراتيجية الاستثمار - شراء أفضل الشركات بأسعار أعلى، والخدمات المصرفية على النمو. وقال انه سعى من الشركات التي يمكن أن يضاعف ثروته مع مرور الوقت. ورجح الشركات التي يمكن الاحتفاظ الأرباح، واستخدام تلك الأرباح للاستثمار في الأعمال التجارية لأكثر المركبة. رغبة بافيت لانقاص والمال يتغير أبدا، ولكن. وقال انه يتطلع للشركات التي يمكن الدفاع عنها ضد المنافسين وتنمو من "خندق الاقتصادي." تكرار الأداء في وقت متأخر بافيت السنوات اللاحقة بافيت هي بلا شك الأكثر تكرارها من قبل المستثمرين الأفراد. هدفه الاستثمار لشراء الشركة والاحتفاظ بها إلى الأبد، ويفضل شراء الشركات التي يمكن إعادة استثمار أرباحها في النمو المستقبلي على طول الطريق. وهنا بعض الصفات المشتركة للاستثمارات بافيت في وقت لاحق: معلومات لا تقدر حق قدرها، ولكن بسيطة - عندما استثمر بافيت في شركة كوكا كولا في 1980s، وكان سعرها للنمو - عرف وول ستريت جورنال أن شركة كوكاكولا سوف تكون كبيرة. ولم أعرف كيف كبير. في حين ركز المستثمرون الآخرين على النمو من المبيعات لعملاء جدد كوكا كولا في الأسواق الناشئة، وتركز بافيت في اتجاه آخر مهم: استهلاك الفرد النمو. ليس فقط وفحم الكوك المتزايد من خلال بيع منتجاتها للعملاء الجدد، نمت أيضا عن طريق بيع المزيد والمزيد من المنتجات للعملاء لديها بالفعل. إمكانية إعادة استثمار - بافيت بالبحث عن الشركات التي يمكن إعادة الاستثمار في أعمالهم. انه لا يبحث عن الأرباح - يريد يضاعف إلى الأبد. ماكدونالدز، وعقد بيركشاير ضخمة، يمكن إعادة استثمار أرباحها لبناء مخازن جديدة للخروج والبحث عن الامتياز الجديدة. وينطبق الشيء نفسه من وول مارت، كوكا كولا، والمصرفية العملاقة ويلز فارغو، والتي يمكن إعادة استثمار الأرباح لتطوير أعمالهم التجارية منها الاحتفاظ بها. الخنادق الاقتصادية - بدا بافيت للشركات التي لديها "خندق" لعزلها من القوى التنافسية. كوكا كولا لديها شبكة التوزيع التي تحمي من شركة المشروبات جديدة. أمريكان إكسبريس وماستركارد لديهم شبكة حماية أعمالهم من المنافسة الجديدة معالجة بطاقات. GEICO لها خندق في كونه منتج منخفض التكلفة كما أنه ليس لديه مندوبي المبيعات ويمكن بيع التأمين بسعر أرخص من المنافسين. Wrigleys له خندق غير المادي في الذي لديه العلامة التجارية الراسخة. كونها بافيت الثانية يمكنك أن تكون بافيت الثانية؟ غير مرجح. عدد قليل من الناس على استعداد لتدمير الزواج على استثماراتهم. قليل من الناس من الحصول على أموال الآخرين وكسب الرسوم الإدارية كما فعل بافيت في سنواته الأولى متغير التي وضعته على الطريق الصحيح لالمليارات. معظم الناس لن تكون مليارديرا. ومع ذلك، فإن معظم الناس، بتفان لاستثماراتهم، يمكن أن تحاكي استراتيجية الاستثمار لاحقة بافيت - شراء الشركات الجيدة في منأى عن المنافسة مع إمكانية إعادة الاستثمار. انها ليست مسألة الفكر، على الرغم من بافيت هو شخص ذكي جدا، انها مسألة التفاني في البحث والتحليل الاستثمار. وبعبارة بافيت الخاصة، للاستثمار بنجاح لا يتطلب IQ الستراتوسفير، رؤى تجارية غير عادية، أو معلومات داخلية. ماذا يكون هناك حاجة هي الإطار الفكري السليم لاتخاذ القرارات والقدرة على الحفاظ على العواطف من تآكل الإطار.